Fue hace un par de meses cuando aparecio el paper que predijo la caída del mercado de stocks en China (Ref: arxiv.org/abs/0907.1827: The Chinese Equity Bubble: Ready to Burst) y que seguimos activamente en el foro. Un ejemplo de modelos físicos aplicados a muy diversos campos de la realidad. Otro ejemplo de Física en acción. Ahora han publicado el paper en el que explican en qué consiste su modelo, y que paso a traducir a continuación.

En Julio el econofísico Didier Sornette del Instituto Federal de Tecnología en Zürich y un grupo de colegas predijeron el inminente colapso del mercado del índice Shangai Composite.

Su evidencia es que el índice había crecido a un ritmo mucho mayor que exponencial, lo cual era a todas insostenible y medible con claridad. Pero Sornette y compañía no tuvieron mucha suerte a la hora convencer acerca de la fiabilidad sobre la fecha del colapso. Hubo gente escéptica con el artículo y se lo hicieron saber.

Y a principios de agosto, el Shangai Composite cayó un 20% y entonces eso calló muchas bocas, sembrando el desconcierto sobre cual había sido su método.

Hoy Sornette y compañía han publicado cómo hicieron su predicción. Su método es una síntesis de ideas de teoría económica sobre espectación racional de burbujas a partir de la imitación y reuniendo el comportamiento de los inversores y compradores y haciendo uso de la estadística matemática y física de bifurcaciones y transiciones de fase.

A partir de aquí, dijeron haber descubierto una evidencia sin ambigüedades de la señal de que un mercado en estado de burbuja está a punto de explotar en la forma de un crecimiento exponencial decorado con oscilaciones logarítmicas como se ve en la imagen que acompaña esta entrada.

Sornete dijo que usaron su método para predecir el colapso de algunas burbujas en los últimos años, incluyendo el colapso del mercado del petróleo el año pasado y el del mercado inmobiliario estadounidense en 2006.

Es un trabajo importante que puede tener un gran impacto en los modelos económicos. Si Sornette y sus colegas hubieran puesto dinero cuando las voces les criticaron, ahora mismo serían multimillonarios.

Uno de los aspectos interesantes que el equipo ha destacado es que sus predicciones no afectan el mercado en el sentido de que la predicción cambie el mismo.

Incluso en la presencia de inversores plenamente informados de la existencia de una burbuja y con conocimiento de la fecha de colapso predicha, parece racional permanecer en el mercado hasta el último minuto para ganar mayores cantidades de dinero ya que el riesgo de un colapso sigue siendo finito.

Por supuesto, el final de una burbuja no siempre implica un crack en el mercado, es tan sólo un cambio desde el crecimiento super exponencial a otro tipo de dinámica de mercado.

Pero si las predicciones de Sornette demuestran ser fiables, el comportamiento reunido de los inversores y compradores parece inevitable que puedan accionar el desplome. Si eso ocurre, sus predicciones provocarán con toda seguridad interesantes dilemas para los inversores y reguladores del mercado.

Traducción libre de Arxivblog .